小額貸款公司發(fā)展難 信托解其融資之痛
來源： 蘇信理財 時間：2010-11-24
只貸不存的小額貸款公司的自有資金加上2個銀行50%的貸款對他們來說顯然不夠用。“小額貸款”發(fā)展時間短，社會對“小額貸款”的認知程度并不透徹，甚至有些地方存在誤解。銀行從風險控制方面考慮，對小額貸款公司放貸持謹慎態(tài)度。不過也有市場人士認為，銀行方面是愿意把錢貸給小額貸款公司的，這種“批發(fā)和零售”的關系既滿足了銀行的放貸需求，又占有了小額貸款的市場份額。目前的窘境只是礙于政策層面沒有放開。
根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，小額貸款公司可以在向銀行申請資金本50%的貸款之后要求增資。但小額貸款公司相關負責人紛紛表示，即使這樣，依舊僧多粥少。“2家金融機構、50%上限”像一道死令緊緊地卡住了小額貸款公司的神經(jīng)。某位不愿透露姓名的小額貸款公司負責人抱怨說：“這兩條紅線意味著我的負債率不能超過33%，而銀行負債率是90%左右。如果把我們當成一般企業(yè)，那負債率應該控制在70%左右，把我們當成金融機構，負債率應該控制在90%左右，為什么對我們要求在33%？別說銀行能貸給你50%，就是能貸到的，全內(nèi)蒙古絕對不會超過15家?！北M管當?shù)卣ν沏y行向小額貸款融資，但成績似乎并不理想。
而在此問題中，糾結的身份被“舊事重提”。盡管有人對未來高含金量的“村鎮(zhèn)銀行”身份報以“贏”的態(tài)度，但眼下，工商企業(yè)的身份依舊使他們感到尷尬?！拔覀兪亲鲋鹑跈C構工作的非金融機構?！比锶顺３＿@么調(diào)侃自己，這玩笑中也帶著些許無奈。“如果我們是金融機構，我們向銀行的貸款算是同行拆借，利率會比現(xiàn)在要低，現(xiàn)在銀行拿我們當一般企業(yè)對待，利率上沒有絲毫的優(yōu)惠。因為我們并沒有真正進入金融市場，所以不具備進入拆借市場、票據(jù)市場的資格，這才是我們資金短缺的根本原因?！鄙鲜霾辉竿嘎缎彰呢撠熑酥赋?。
“信托”盤活資金流
盡管當?shù)匦☆~貸款公司并不認為“信托方式”能解他們的燃眉之急，但不可否認的是，“信托”作為另一種融資渠道在一定程度上緩解了他們流動資本緊缺之痛。
據(jù)媒體不完全統(tǒng)計，目前已有新華信托與東信小額貸款公司、山西信托與呂梁市信源小額貸款公司、西安信托與博源小額貸款公司發(fā)行了相關產(chǎn)品。其中，內(nèi)蒙古東信小額貸款公司已經(jīng)成功發(fā)行信托資金2億元人民幣，并將這部分資金以注冊資本金的形式注入東信小額貸款公司。
這種小額貸款公司、銀行、信托公司三方合作的運作模式類似于信貸資產(chǎn)在小額貸款公司和信托公司之間的轉移。小額貸款公司以出售信貸資產(chǎn)給信托公司的方式與信托公司合作，委托銀行發(fā)行信托產(chǎn)品進行融資并將所得資金用于貸款。當借款者還清貸款后，小額貸款公司會以溢價的方式回購所出售的貸款資產(chǎn)。在這過程中，信托公司得到信貸資產(chǎn)后有可能發(fā)行信托計劃轉賣給投資者，也可能自行持有，這方面并沒有最終定論。
據(jù)了解，通過信托公司融資的資金成本并不低，相對于小額貸款公司18％。左右的月利率而言，除去營運成本后盈利空間極為有限，而且風險極大。如果小額貸款公司與信托公司之間沒有一定的倍數(shù)限制，這樣的融資方式會使小額貸款公司的資產(chǎn)放開好幾倍，風險系數(shù)很高。并且信托公司方面對小額貸款公司的回購能力也充滿擔心。
盡管小額貸款公司融資難，自有資金成本高，錢不夠用，但金融辦對非法民間融資堅決不放水。為此，金融辦方面加強監(jiān)督機制，實行信息化管理，對小額貸款公司資金來源、進出賬情況都可以完全掌握。此外，金融辦還實行場外監(jiān)督，在人多聚集的地方張貼告示，號召群眾監(jiān)督，對非法融資的小額貸款公司絕不手軟。“發(fā)現(xiàn)違規(guī)企業(yè)，我們會把他請出這個市場?！苯鹑谵k申秀文表示。據(jù)內(nèi)蒙古小額貸款協(xié)會領導介紹，協(xié)會還定期對小額貸款公司高層及業(yè)務人員進行培訓，規(guī)范市場運作，使其朝著健康穩(wěn)定的方向發(fā)展。
結語
綜合浙江、內(nèi)蒙古兩地小貸公司發(fā)展模式來看，目前小額貸款公司主要存在兩大難題，即，非金融機構的身份限制和資金不足問題。然而，仔細翻看國務院文件，小額貸款公司卻早已被納入央行金融機構名錄；融資比例方面，各地金融辦也正加緊探討小范圍提高融資比例的試點行動。
全國政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任、中國國際經(jīng)濟交流中心常務副理事長、中共中央政策研究室原副主任鄭新立在接受新金融記者采訪時表示，小額貸款公司本質(zhì)上還是金融機構。他建議，“以貫徹落實國務院13號文件為契機，大力發(fā)展小型微型金融服務機構，允許社會資金發(fā)起設立貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社。
根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，小額貸款公司可以在向銀行申請資金本50%的貸款之后要求增資。但小額貸款公司相關負責人紛紛表示，即使這樣，依舊僧多粥少。“2家金融機構、50%上限”像一道死令緊緊地卡住了小額貸款公司的神經(jīng)。某位不愿透露姓名的小額貸款公司負責人抱怨說：“這兩條紅線意味著我的負債率不能超過33%，而銀行負債率是90%左右。如果把我們當成一般企業(yè)，那負債率應該控制在70%左右，把我們當成金融機構，負債率應該控制在90%左右，為什么對我們要求在33%？別說銀行能貸給你50%，就是能貸到的，全內(nèi)蒙古絕對不會超過15家?！北M管當?shù)卣ν沏y行向小額貸款融資，但成績似乎并不理想。
而在此問題中，糾結的身份被“舊事重提”。盡管有人對未來高含金量的“村鎮(zhèn)銀行”身份報以“贏”的態(tài)度，但眼下，工商企業(yè)的身份依舊使他們感到尷尬?！拔覀兪亲鲋鹑跈C構工作的非金融機構?！比锶顺３＿@么調(diào)侃自己，這玩笑中也帶著些許無奈。“如果我們是金融機構，我們向銀行的貸款算是同行拆借，利率會比現(xiàn)在要低，現(xiàn)在銀行拿我們當一般企業(yè)對待，利率上沒有絲毫的優(yōu)惠。因為我們并沒有真正進入金融市場，所以不具備進入拆借市場、票據(jù)市場的資格，這才是我們資金短缺的根本原因?！鄙鲜霾辉竿嘎缎彰呢撠熑酥赋?。
“信托”盤活資金流
盡管當?shù)匦☆~貸款公司并不認為“信托方式”能解他們的燃眉之急，但不可否認的是，“信托”作為另一種融資渠道在一定程度上緩解了他們流動資本緊缺之痛。
據(jù)媒體不完全統(tǒng)計，目前已有新華信托與東信小額貸款公司、山西信托與呂梁市信源小額貸款公司、西安信托與博源小額貸款公司發(fā)行了相關產(chǎn)品。其中，內(nèi)蒙古東信小額貸款公司已經(jīng)成功發(fā)行信托資金2億元人民幣，并將這部分資金以注冊資本金的形式注入東信小額貸款公司。
這種小額貸款公司、銀行、信托公司三方合作的運作模式類似于信貸資產(chǎn)在小額貸款公司和信托公司之間的轉移。小額貸款公司以出售信貸資產(chǎn)給信托公司的方式與信托公司合作，委托銀行發(fā)行信托產(chǎn)品進行融資并將所得資金用于貸款。當借款者還清貸款后，小額貸款公司會以溢價的方式回購所出售的貸款資產(chǎn)。在這過程中，信托公司得到信貸資產(chǎn)后有可能發(fā)行信托計劃轉賣給投資者，也可能自行持有，這方面并沒有最終定論。
據(jù)了解，通過信托公司融資的資金成本并不低，相對于小額貸款公司18％。左右的月利率而言，除去營運成本后盈利空間極為有限，而且風險極大。如果小額貸款公司與信托公司之間沒有一定的倍數(shù)限制，這樣的融資方式會使小額貸款公司的資產(chǎn)放開好幾倍，風險系數(shù)很高。并且信托公司方面對小額貸款公司的回購能力也充滿擔心。
盡管小額貸款公司融資難，自有資金成本高，錢不夠用，但金融辦對非法民間融資堅決不放水。為此，金融辦方面加強監(jiān)督機制，實行信息化管理，對小額貸款公司資金來源、進出賬情況都可以完全掌握。此外，金融辦還實行場外監(jiān)督，在人多聚集的地方張貼告示，號召群眾監(jiān)督，對非法融資的小額貸款公司絕不手軟。“發(fā)現(xiàn)違規(guī)企業(yè)，我們會把他請出這個市場?！苯鹑谵k申秀文表示。據(jù)內(nèi)蒙古小額貸款協(xié)會領導介紹，協(xié)會還定期對小額貸款公司高層及業(yè)務人員進行培訓，規(guī)范市場運作，使其朝著健康穩(wěn)定的方向發(fā)展。
結語
綜合浙江、內(nèi)蒙古兩地小貸公司發(fā)展模式來看，目前小額貸款公司主要存在兩大難題，即，非金融機構的身份限制和資金不足問題。然而，仔細翻看國務院文件，小額貸款公司卻早已被納入央行金融機構名錄；融資比例方面，各地金融辦也正加緊探討小范圍提高融資比例的試點行動。
全國政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任、中國國際經(jīng)濟交流中心常務副理事長、中共中央政策研究室原副主任鄭新立在接受新金融記者采訪時表示，小額貸款公司本質(zhì)上還是金融機構。他建議，“以貫徹落實國務院13號文件為契機，大力發(fā)展小型微型金融服務機構，允許社會資金發(fā)起設立貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社。
(xief摘自新金融觀察報)